德川幕府时代，信州某藩。藩主夫人癫狂而死，临终前将襁褓中的幼子和爱犬托付给心腹侍女阿欣（小村雪子 饰）。三年后，从未与男人接触的阿欣产下一名男婴。藩中一时间议论纷纷，更谣传男婴系阿欣和狗所生，故将男婴命名为斑平。不久，斑平被送往一户普通农家收养。转眼23年过去，斑平（市川雷蔵 饰）已成长为一名俊朗青年。养父去世前嘱托他一定…

近くに黄金が出るという噂でお祭り騒ぎの男金（おがね）の宿場で一番の顔役長兵衛の許へわらじを脱いだ若い旅鴉は、子分の岩吉から長兵衛が田舎娘を集めて第二の顔役美濃辰のあいまい屋へ売っていることを知った。一方代官芹沢九郎二郎は長兵衛らの三悪人と女目明しお安を集めて当時賞金付きの兇状旅に出ていた清水次郎長召捕の相談を開くが、や…