全片由三段故事组成：《捉奸记》瓷器行老板娘（夏雯 饰）与街对面铁匠铺的王大锤勾搭成奸。所谓常在河边走，哪有不湿鞋的。两人的奸情最终为瓷器行老板得知，老板连同老婆娘家的哥哥一起赶来捉奸，结果反被老婆和王大锤暗算。他不仅带了绿帽子，还吃了官司挨板子；《畸婚记》二十多岁的大姑娘嫁给年方十岁的小公子哥，正值情欲旺盛的少女怎可委…

电影剧情：少女张碧玉十七岁，生于小康之家，生活无忧无缺。张父忙于赚钱，张母则沉迷打麻雀，小弟年纪又小，碧玉心事无人可诉，苦闷非常。碧玉看见学校里许多同学都一双一对，羡慕不已。虽然也有一两个同学追求她，但她的一颗芳心却落在李晚成老师身上。碧玉不但借辞请老师补课，还请他老师参加音乐会。她得不到父母的关心，暗恋李老师又遭拒绝…

苏雪楼与张小桃本来相爱，桃更珠胎暗结，但楼老父病危，故要回乡探老父。楼之兄雪天好赌成性，将父亲所有财产败去，而父亲亦活活气死。楼父亡家破，被天赶出家门。桃与父亲一家遭逢火灾，逃难而与楼失散。桃到楼家大宅寻夫，已不知楼去向。恶兄天为了讨好债主剑秋，骗说楼寡情薄幸，诱迫桃另嫁秋。

袁世凯偕金夫人隐居河南,伺机东山再起。革命军起义,朝廷召凯平乱,凯重掌军权,迫清帝退位,强胁议员选他为总统,又接受日本二十一条款,筹备称帝。护法之役爆发,凯气病而逝,帝梦成空。

以三个小人物展现了城市生活的众生相；乡村少女阿娇、流浪汉大傻、收山老倌二叔公三人同住危楼，生活清苦但互相扶持。其后阿娇被捧为歌星，从此飞黄腾达，但她脚渐渐发觉自己失去了最重要的东西…